纳斯达克20年中退市企业多于上市企业,科创板的退市(纳斯达克中国退市公司数量)

美国创业板NASDAK的自动退市是指因为并购或者私有化原因形成的主动退市。被动退市是指达不到持续挂牌财务标准或者市场化标准,如果某公司股票市价低于最低交易价1美元超过30个交易日,会向该公司提出退市警告,并限其在90天内改善公司业绩,让股票交易价格恢复到1美元以上,否则将被勒令退市。还有公众股东达不到交易所规定标准的;因为资产处置,冻结等原因失去持续经营能力的;法院宣布破产,清算的;财务状况和经营业绩达不到交易所规定最低要求的;最后就是法人过失或者违法行为导致公司退市。

美国纳斯达克上市公司自动退市和被迫退市有什么不同?

第一种自动退市往往资源性质的,也就是没有达到退市标准,资源退出市场的一种行为。

就好比万达当初在美国选择上市,但是在经过了很久之后退市回到国内。有好比现在的独角药明康德,当初也是在美国选择上市,但是在国内机制成熟,回归条件允许的情况下,药明康德也选择了自动退市,回国上市的结果。

在2008年,药明康德曾于纽交所上市,而这对于中国医药产业来说,几乎是一个里程碑事件。

而在2015年药明康德又以33亿美元的总价从纽交所私有化退市。退市后,药明康德“一分为三”,裂变出三家上市企业!

2018年5月8日,药明康德于上交所挂牌上市,市值从200多亿达到了1300多亿,翻了整整6倍多。

第二种,及时被迫退市,往往就是触犯了美国的一些退市条例,强行退市的结果。

就好比美国有一起非常重大的造假案例,就是安然公司!!

安然公司是拥有630多亿资产的企业,在2001年12月宣布破产,这也是当时美国历史上规模最大的公司破产按资。

安然公司的倒闭之后,大约有4000多名员工失去了工作,而这家能源企业的垮台主要源自于发现了会计违规的行为,包括前首席执行官杰佛里-斯基林在内的21人在此事件丑闻中的参与行为,均受到了审判。

全球前五大会计师事务所之一的安达信会计事务所被判妨碍司法公正后被迫停业。

安然公司财务造假事件确认后,相关方所付出的代价:而回顾安然的处理结果,你会看到,美国的力度真的是大!

1、涉事公司:安然公司被美国证券交易委员会罚款5亿美元,股票被从道琼斯指数除名并停止交易,安然公司宣告破产。

2、公司CEO:美国司法部的刑事调查结束后,安然公司CEO杰弗里·斯基林被判刑24年并罚款4500万美元;财务欺诈策划者费斯托被判6年徒刑并罚款2380万美元;公司创始人肯尼思·莱虽因诉讼期间去世被撤销刑事指控,但仍被追讨1200万美元的罚款。安然公司的投资者通过集体诉讼获得了高达71.4亿美元的和解赔偿金。

3、审计机构:有89年历史并且位列全球五大会计师事务所的安达信因帮助安然公司造假,被判处妨碍司法公正罪后宣告破产,美国休斯敦联邦地区法院对安达信处以50万美元罚款,禁止在5年内从事业务,从此全球五大会计师事务所变成“四大”。

4、投行:三大投行遭到重罚,花旗集团、摩根大通、美洲银行因涉嫌财务欺诈被判有罪,向安然公司的破产受害者分别支付了20亿、22亿和6900万美元的赔偿罚款。

5、监管跟进:针对安然公司财务欺诈导致投资者受损的情况,美国于2002年颁布了”萨班斯案”,其中规定:对编制违法违规财务报告的刑事责任,最高可处500万美元罚款或者20年监禁;篡改文件的刑事责任,最高可处20年监禁;证券欺诈的刑事责任,最高可处25年监禁;对举报者进行打击报复的刑事责任,最高可处10年监禁,从而在法律层面大大提高了财务欺诈的违法成本。

6、制度优势:美国还设立了对上市公司欺诈行为的举报奖:举报者可以获得罚款金额10—30%的奖金,2013年有举报者因此而获得了1400万美元的巨奖。

总结

其实对于美国股市和中国股市,都是同样的效果,就是,上市确实不容易,如果没有更好的选择和方向,其实大部分的企业都不会选择退市。

即使在美国、香港这样的成熟市场,不退市意味着也有可能不被机构,资金青睐,成为地成交的仙股行列。

但是,挂在市场上上市,就意味着有实力和一定的影响力。况且只要牛市到来,在垃圾的个股也会有人关注。

所以,任何市场都是如此,没有哪家公司会甘愿主动退市,这种现象极少。而被迫退市,实则是一种无奈之举。

一家之言,欢迎指正。⭐点赞关注我⭐带你了解更多财经背后的真正逻辑。

在纳斯达克上市的公司分为主动性退市和被动性退市。

主动性退市是指公司根据股东会和董事会决议,主动向证监部门申请注销许可证。

被动性退市是指公司被监管部门强行吊销许可证。

被动性退市一般是因为有重大违法违规行为或因为经营不善造成的风险等原因。

主动性退市一般是因为营业期限届满,股东决定不再延续,或股东会决定解散破产,或根据市场需要调整结构布局等。

另外在纳斯达克上市的公司符合下列条件的也将退市。1.过去的五年经营亏损。2.过去的四年每年亏损且总资产少于400万美元。3.过去的两年每年亏损,总资产少于两百万美元。4.股东少于600个持有100股以上的股东少于400个。5.社会公众持有股票少于20万股,或其总值少于100万美元。6.连续五年不分红利。

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